Unilever está em negociações avançadas para combinar grande parte de sua divisão de Alimentos com a McCormick

A Unilever PLC (LSE:ULVR) informou estar em negociações avançadas com o grupo americano de especiarias e condimentos McCormick & Company sobre uma possível transação estratégica envolvendo a maior parte de seus negócios de alimentos. As conversas seguem especulações anteriores do mercado e fazem parte de um esforço mais amplo da Unilever para reformular seu portfólio global de bens de consumo.

A estrutura proposta em análise combinaria a Unilever Foods — excluindo certos ativos, como suas operações na Índia — com a McCormick por meio de um acordo de Reverse Morris Trust. Com base nos termos atualmente em discussão, a Unilever poderia receber aproximadamente US$ 15,7 bilhões em dinheiro à vista, além de uma participação majoritária no capital da empresa resultante da fusão.

Caso a fusão seja concluída, a Unilever e seus acionistas manterão cerca de 65% da propriedade da empresa resultante. Tal transação alteraria significativamente a exposição da empresa ao setor global de alimentos e remodelaria sua estrutura de propriedade nesse segmento.

Do ponto de vista do investimento, as perspectivas da Unilever são sustentadas pela rentabilidade estável e pela forte geração de fluxo de caixa livre, embora a alavancagem permaneça relativamente elevada. Os indicadores técnicos parecem favoráveis, com o preço das ações sendo negociado acima das principais médias móveis e um sinal MACD positivo, embora indicadores de momentum, como o RSI e os níveis do estocástico, sugiram que a ação possa estar se aproximando de uma zona de sobrecompra. A avaliação permanece um tanto exigente, em torno de 22,7 vezes os lucros, mas o rendimento de dividendos de cerca de 3,44%, juntamente com a recompra contínua de ações e a geração constante de caixa, dão suporte à tese de investimento.